Mouvements du jour [12.04.17]

APPORTS :
. Tout d’abord, achat de 14 ADL PARTNER (demi ligne) avec un petit apport en cash. Les résultats de la société sont plutôt bons, les prévisions semblent positives, une bonne diversification pour la poche Actions avec cette nouvelle micro-cap rejoignant le portefeuille.
Cette « demi ligne » a pour vocation à devenir une « ligne complète » (explications en fin de message)?

CESSION :
. Ensuite, vente de 70 REALITES. Le montage du rachat par les dirigeants des 30% du capital détenu par LEXIN est très complexe, pour ne pas dire alambiqué (point de vue strictement personnel). Cela n’enlève rien aux qualités de cette entreprise, que je conserve pour le long terme à hauteur 50 actions.
Cette « super ligne » passe donc en position de « ligne complète ». Je reste très positif sur la valeur, mais la trouve bien trop instable pour le moment pour lui faire conserver son statut de « super ligne ».

. Une partie des liquidités récupérées par la vente partielle de REALITÉS ont été utilisées pour renforcer . Je suis très confiant sur cette très belle valeur, d’où ce renforcement. Cette acsuisition accentu son statut de « super ligne », mais aussi de première ligne du portefeuille.
Ma participation est désormais de 600 titres sur cette valeur.

. Le reste des liquidités récupérées a été placé sur NEXITY, seconde « super ligne » de la poche immobilier. Il s’agit là d’un achat de 8 titres supplémentaires.

« ***** ligne » :
Afin de classifier et d’organiser un peu plus clairement les différentes lignes de mon portefeuille (poches Actions et Immobilier) j’ai mis en place trois statuts ; « super ligne », « ligne complète » et « demi ligne ».

. Super ligne : Ligne sur laquelle je n’ai pas d’objectif de valorisation. Ces lignes peuvent être renforcées à tout moment.
Une ligne peut perdre ce statut dans le cas où ma confiance s’éroderait (mauvaise gestion, résultats catastrophiques, …)

. Ligne complète : Selon ma stratégie, une « ligne complète » est une ligne valorisée (à l’achat) à hauteur de 500€. C’est une somme qui me permet de mener à bien une diversification raisonnable de mon portefeuille. Une « ligne complète » peut passer au statut de « super ligne » dans le cas où ses résultats et/ou perspectives deviendraient particulièrement attractifs.

. Demi ligne : Stade précédent la « ligne complète », soit environ 250€ de valorisation à l’achat. L’ouverture d’une demi ligne peut avoir plusieurs résultantes ; apports mensuel ne me permettant d’ouvrir une « ligne complète » et/ou valorisation importante de la société m’incitant à attendre une éventuelle baisse avant de compléter la ligne.

À l’heure actuelle :
. Super lignes : TOTAL, ETF LYXOR SX DIV30, CBo TERRITORIA et NEXITY
. Lignes complètes : AQUILA, ABC ARBITRAGE et REALITES
. Demi lignes : TIPIAK, ADL PARTNER, MERCIALYS et ICADE

Prochain renforcement mensuel :
Dans environ deux semaines j’envisage un bon renforcement. Je veux renforcer les bonus cappés afin de sécuriser le portefeuille, mais je trouve plus « sexy » d’acheter des actions en direct (c’est mon dilemme du moment). Donc soit un renforcement total des bonus cappés, soit un mix actions / bonus cappés… difficile parfois de choisir entre la « raison » (les bonus cappés) et l’ »attirance » (les actions).

Aller, un peu de travail sur moi-même me permettra peut-être de trancher… ou pas.

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2 réflexions sur “Mouvements du jour [12.04.17]

  1. Bonjour X,

    Désolé, j’aurai bien aimer t’appeler par ton prenom c’est plus sympa.
    ( mais J’ai cherché sur le site et je n’ai pas trouvé).

    Total est ta plus forte conviction, est ce que tu pourrais nous dire pourquoi ?

    Perso, c’est une belle valeur mais je pense qu’elle est bien valorisée et son potentiel d’appreciation est faible.
    Une petroliere est souvent valorisée par rapport à ses reserves de petrole et gaz, puis du cours du barril et le taux de change $/€
    Je pense que le taux de change et le prix du barril sont dans un range qui contente tous le monde.
    Puis je dirai qu’à son plus haut, elle cotait 54€ (avec un barril à 110 et un cours 1€=1,5 )

    Francois

    J'aime

    1. Bonjour François,

      Effectivement, je n’indiquemon prénom nulle part sur le site. Si dévoiler des informations financières me concernant ne me pose pas plus de problèmes que cela, j’essaie que cela puisse se faire de la façon la plus anonyme possible. Mon prénom étant tout de même assez courant, je ne prends pas grand risque à le « dévoiler » : Clément

      Pour en venir à la partie la plus intéressante, à savoir l’investissement, disons que je ne me base pas uniquement sur la valorisation actuelle de la société, ni même sur son historique. Plusieurs autres points entrent en considération. Je vais essayer de les énumérer :

      . J’ai confiance dans le management de la société. Il a su réduire les investissements lorsque le cours du baril à chuté. Il suffit permettre à la société d’obtenir des résultats plus qu’honnorables dans une période de « crise sectorielle » comparé à ses concurrentes.

      . Le rendement de l’action est très intéressant. Certes ces dernières années il n’était pas couvert par le cash flow, mais j’ai confiance dans le fait que la situation se « régularise » dans les années à venir. À noter que le prochain versement de dividende marquera une augmentation (minimale, mais tout de même) de celui-ci.

      . J’ai toujours en tête l’interview de Christophe de MARGERIE (ancien PDG jusque son décès tragique) qui annonçait le littre d’essence à 2€. Certes nous en sommes encore loin, et la situation actuelle plaiderait plutôt pour un maintient aux prix actuels. Mais qu’en sera-t-il dans 2 ans, 5 ans, 10 ans ?
      Alors je ne sais pas si le littre montera effectivement à 2€, mais je suis convaincu (« intuition » purement personnelle) qu’à au moins moyen terme le cours du brut ne pourra que remonter, quelles qu’en soient les raisons (guerres, tensions politiques, explosion de la demande / raréfaction de l’offre, …).

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