Mouvements du jour [03/07/17]

Situation
Je commence à avoir un peu de mal à être investi en actions, bien que j’apprécie grandement ce support. Ce n’est pas que la bourse (en elle-même) m’inquiète, mais je trouve les valorisations élevées. Il est donc difficile de faire des choix, qui plus est pour moi qui ne pratique pas vraiment d’analyse avant d’acheter. Cela m’a bien réussi jusqu’à présent… mais dans un marché haussier ce n’était pas ce qu’il y avait de plus compliqué.

Je souhaite donc, désormais, redevenir un peu plus terre à terre et ne pas outrepasser mes compétences en analyse financière (qui sont un peu près… nulles). Pour cela, je pense avoir besoin de produits offrant une « marge de sécurité » à la baisse, quitte à brider quelque peu mon rendement en période haussière.
Les bonus cappés, qui représentaient jusqu’à présent environ 1/5 de mon portefeuille sont particulièrement adaptés à mes besoins actuels. Je pense y ajouter une dose (minoritaire) de turbos illimité BEST put lorsque j’estimerai que la valorisation des marchés est trop importante (comme c’est le cas actuellement). Cela me couvrira en partie en cas de bornes basses touchées. Inversement, lorsque j’estimerail les marchésécuriser un peu bas, je n’excluairaison sûrement pas l’ajout de turbo sur callumer, afin de booster la performance.

Ventes
J’ai entrepris la vente de l’ensemble de mes titres détenus en direct, avant, d’ici quelques semaines, clôturer mon PEA (je reprendrais date dans la foulée).
J’ai dors et déjà liquidé une grosse partie de mon PEA. Principalement les lignes enregistrant de belles PV, afin de les sécuriser. Seule hésitation sur TOTAL. Vendre de suite (en très légère PV) ou bien conserver la ligne telle quelle, afin de jouer le rebond sur quelques semaines encore.

Achats
Sur le CTO, développement de la poche Dérivés, avec l’achat de deux bonus cappés supplémentaires.

. WC23B (BOUYGUES) (+10). Le sous-jacent n’est plus à présenter. Le bonus offre une marge très confortable à la borne basse (26€) de 30,14%. Le rendement brut maximum (niveau bonus à 41€) est de 6,23%. L’échéance de ce bonus est à juin 2018.
L’achat s’est effectué avec un surcoût d’envIron 3,2% par rapport au cours du sous-jacent.

. WC23B (CASINO) (+4). Là encore, je ne présenterais plus ce sous-jacent. Le bonus offre une marge, là encore très confortable, à la borne basse (36€) de 30,60%. Le rendement brut maximum (niveau bonus à 60€) est de 7,98%. L’échéance de ce bonus est à juin 2018.
L’achat s’est effectué avec un surcoût d’environ 6,3% par rapport au cours du sous-jacent. C’est élevé, mais j’estime que la marge à la borne basse permet de prendre ce petit risque.
À noter que si la borne basse devait être touchée, cela signifirait que la société côte sur ses plus bas historiques. Si cette éventualité n’est pas à écarter totalement, je pense qu’il y a relativement peu de risque que cela arrive… tout du moins dans l’état actuel des choses.

. Je conserve également un peu de liquidités dans l’optique d’un renforcement de turbo(s) put si jamais les marchés devaient repartir à la hausse.

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